Составлен портрет начинающего инвестора

Типичный начинающий инвестор, проживающий в городе-миллионнике, выходит на фондовый рынок по двум основным причинам: прежде всего ему интересно и в неменьшей степени он пытается найти более доходную альтернативу депозиту.

Критерии отнесения российских инвесторов к категории «начинающие».

По итогам проведения экспертных интервью с профессиональными участниками рынка ценных бумаг (брокерами, доверительными управляющими, инвестиционными советниками) и онлайн-опроса розничных инвесторов определены следующие критерии отнесения российских инвесторов к начинающим.

Российские инвесторы относятся к категории «начинающие» при одновременном соответствии двум критериям:

Критерий №1. Открыли и пополнили счет (заключили договор) у брокера/доверительного управляющего или совершили покупку любого инвестиционного продукта/инструмента (обобщено  – занимаются инвестированием).

Критерий №2. Занимаются инвестированием не более чем 1,5 года (с начала 2020 года для настоящего проекта).

Основные результаты онлайн-опроса (1/4).

Портрет.

Типичный российский начинающий инвестор:

- в равной степени как мужчины, так и женщины;

- возраст 35-50 лет (46%);

- имеет высшее (65%) образование, чаще техническое (42%);

- работает служащими/специалистами (41%);

- состоит в браке и имеют детей (45%);

- уровень дохода выше среднего (85%).

64% опрошенных считают себя инвесторами. 36% не идентифицируют себя в качестве инвесторов, хотя и соответствуют критериям (из них 16% - не считают себя инвесторами; 20% - затруднились ответить).

Начинающие инвесторы вполне счастливы (79%), при этом не склонны доверять другим, полагаясь, в основном, на самих себя (54%).

Оценка знаний и информационные предпочтения.

Уровень знаний об инвестициях порядка трети оценивает относительно высоко. Лишь 10% сказали, что очень мало знают об инвестициях. Это скорее всего свидетельствует о завышенной самооценке.

65% начинающих инвесторов имеют высшее образование.

Сильное влияние на формирование знаний об инвестировании у начинающих инвесторов оказывают посты в социальных сетях (Instagram (Запрещенная в РФ организация), Вконтакте) (48%), видеоролики (YouTube) (46%), каналы в мессенджерах (Телеграм) (39%).

По мере погружения в тему инвестиций информационный профиль начинающих инвесторов меняется. В топ выходят специализированные форумы (44%) и приложения для инвестиций (35%).

Инвестиционный портфель.

67% начинающих инвесторов понимают с кем они работают: с брокером или ДУ. 16% не знают у кого открыт их инвестиционный счет (Под инвестиционным счетом в рамках данного исследования понимается счет для совершения инвестиций (покупки инвестиционных продуктов/инструментов) /заключен договор: у брокера или у ДУ. 19% заявили об отсутствии инвестиционного счета (как правило, это те, чей портфель в основном представлен криптовалютой и металлическими счетами).

49% начинающих инвесторов имеет брокерский счет, 18% открыли счет/заключили договор у ДУ. У четверти инвесторов более одного инвестиционного счета.

Типичным продуктом для начинающего инвестора являются акции российских компаний (44%), далее следуют паи ПИФ (20%), акции иностранных компаний (20%), российские государственные облигации (19%), криптовалюта (18%) и комбинированные продукты (18%) (Сумма больше 100%, так как можно было выбрать сразу несколько продуктов).

У 61% начинающих инвесторов портфель состоит из двух и более продуктов/инструментов.

Инвестиционное поведение.

Стартовой точкой является покупка акций российских эмитентов (29%).

В целом за рассматриваемый период более половины приобрели свой первый продукт, используя мобильное приложение (52%).

Растет доля инвесторов, предпочитающих делать инвестиции через мобильное приложение, и сокращается доля тех, кто делает это, посещая офис банка или ПУРЦБ.

Уровень удовлетворенности начинающих инвесторов при покупке инвестиционного продукта в офисе ПУРЦБ оценивается как достаточно высокий (75% оценивают на 4,5 из 5).

Начинающие инвесторы скорее не имеют какой-либо стратегии инвестирования –размещают средства, не просчитывая вперед свои действия. Лишь треть (35%) говорит о наличии какой-то стратегии инвестирования.

Основные результаты онлайн-опроса (3/4).

Стиль инвестирования.

Доминирует выжидательная стратегия «купил и держу» (68%).

Об активном стиле управления заявили 23% и большинство из них (71%) совершают операции ежемесячно.

Восприятие инвестиционного риска двоякое. С одной стороны, декларируется понимание и принятие рисков, с другой – неготовность к потере даже части вложений (около пятой части начинающих инвесторов).

Распространен рациональный подход, когда предпочтительно сначала создать финансовую подушку безопасности, а уже потом рисковать вложениями (56% начинающих инвесторов говорят об этом).

Доля тех, кто готов вложить в инвестиции даже заемные средства составляет всего 4%.

Инвестиционные ожидания.

Доминирующей мотивацией к началу инвестирования является любопытство и желание попробовать (50%). На втором месте поиск альтернативы депозиту/банковскому вкладу (41%), затем следуют простота инвестирования через мобильное приложение (36%) и наличие средств для инвестиций (35%).

Преобладает стремление инвестировать в долгосрочной перспективе в сочетании с ожиданием получить доход на среднем уровне. Желание стремительно разбогатеть на инвестициях не распространено.

Характерно ожидание позитивных результатов от инвестирования, особенно в долгосрочной перспективе. О неоправдавшихся надеждах говорит всего около пятой части начинающих инвесторов. Основная причина — получение существенно меньшего заработка, чем планировалось.

Основные результаты онлайн-опроса (4/4).

Инвестиционные планы.

У подавляющего большинства начинающих инвесторов отсутствует статус квалифицированного инвестора (86%). При этом подтвердили свой статус квалифицированного инвестора 8%, остальные затруднились ответить.

Начинающие инвесторы в целом оптимистичны в отношении выстраивания своих планов работы на фондовом рынке: они готовы продолжать инвестировать, не меняя инвестиционного посредника, но наращивая свой объем знаний и опыт в инвестировании.

Характерна готовность более тщательно продумывать свои действия и стремиться к диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Сегментация начинающих инвесторов.

Среди начинающих инвесторов можно выделить четыре основных сегмента, различающиеся по поведению и ожиданиям:

- «мейнстрим»;

- «профессионалы»;

- «доверяющие профессионалам»;

- «вне рынка».

Сегментация начинающих инвесторов (1/4). Расчеты и описание сегментов сделаны на основе пересекающейся модели, различия между сегментами являются статистически значимыми.

Сегмент «мейнстрим».

Портрет. По социально-демографическим характеристикам этот сегмент совпадает с общим профилем начинающих инвесторов. Характерная черта - наличие высшего образования. Знания об инвестициях формировались через чтение постов в социальных сетях и сообщений в мессенджерах.

Инвестиционное поведение. Первая покупка - российские акции через мобильное приложение. Движущим фактором послужил тот факт, что через мобильное приложение инвестировать стало просто и легко. Значимо желание попробовать что-то новое, изучить, как работают инвестиции. При принятии решений обращается внимание на сообщения в специализированных приложениях для инвестиций и обзоры российских аналитиков.

Инвестиционное поведение. Цели носят преимущественно долгосрочный характер - накопления на пенсию и создание дополнительного дохода, которым можно пользоваться в течение длительного времени. Чаще ориентируются на пассивную инвестиционную стратегию «купил и держу».

Портфель. Акции (российские и иностранные), облигации (российские государственные и корпоративные облигации), ПИФы, БПИФы, ETF.

Сегментация начинающих инвесторов (2/4).

Сегмент «профессионалы».

Портфель. Иностранные корпоративные и государственные облигации, инструменты форекс-рынка, деривативы, инвестиционные облигации.

Портрет. Локализованы в Москве и реже встречаются в других городах. Повышена доля наемных руководителей. Высокий и специализированный образовательный уровень (повышена доля тех, кто имеет ученую степень или заканчивал аспирантуру, а также имеет профильное образование в сфере финансов). Повышают уровень знаний об инвестициях, проходят специализированные курсы. Информационное потребление разнообразно, но общие предпочтения смещаются в сторону профессиональных источников. Предпочитают принимать решения самостоятельно. Повышена доля тех, кто высоко оценивает свой уровень счастья.

Инвестиционное поведение. Чаще идентифицируют себя в качестве инвесторов. Предпочитают брокеридж. При принятии решений об инвестициях больше других сегментов читают обзоры на иностранных сайтах, анализируют отчетность компаний, участвуют во встречах с эмитентами. Первый продукт - российские акции и инструменты форекс-рынка.

Инвестиционные цели и ожидания. Планируют сделать инвестирование своей основной деятельностью, максимально заработать в краткосрочной перспективе. Повышена готовность к риску, чаще используют активную торговлю.

Сегментация начинающих инвесторов (3/4).

Сегмент «доверяющие профессионалам».

Портфель. Средства в доверительном управлении, комбинированные продукты, полиса НСЖ, ИСЖ.

Портрет. Не наблюдается выраженных социально-демографических отличий. Повышена чувствительность к информационному фону - «доверяющие» чаще пользуются различными социальными сетями, обсуждают тему инвестиций с окружающими, полагаются на советы других, а не на собственные выводы и решения, а также в целом чуть больше доверяют людям. Предпочитают получать консультации от профессионалов рынка, обсуждают свои инвестиционные намерения с родственниками и знакомыми.

Инвестиционное поведение. Точка входа на рынок - комбинированный продукт и/или перевод средств в доверительное управление, причем почти половина сегмента сделала этот шаг в начале периода пандемии. При принятии решений об инвестициях, помимо чтения общего потока инвестиционных новостей, чаще консультируются с профессионалами, читают сайт Банка России и опираются на опыт знакомых. Мотивы для начала инвестирования - появление свободных средств и ориентация на практику родственников и знакомых, которые тоже инвестируют.

Инвестиционные цели и ожидания. Цели консервативны - стремление заработать дополнительный доход выше уровня депозита на постоянной основе в течение длительного времени. Не достижение этой цели - основная причина разочарований.

Сегментация начинающих инвесторов (4/4).

Сегмент «вне рынка».

Портфель. Металлические счета и/или криптовалюта.

Портрет. Выражена тенденция локализации представителей данной группы в некоторых крупных провинциальных городах. Понижен уровень образования и социальный статус, не склонны доверять людям. Источники знаний об инвестициях, в том числе влияющие на принятие решений, носят популистский характер, не близкий к профессиональной информации. Это чтение постов в социальных сетях, просмотр видео на YouTube или иных сервисах, чтение телеграм-каналов. Чаще не считают себя инвесторами.

Инвестиционное поведение. Точка входа в инвестиции - приобретение криптовалюты или открытие металлического счета через личный кабинет на сайте. Помимо общих причин для начала инвестиций выделяется ориентация на успехи инвестирования у других людей.

Инвестиционные цели и ожидания. Среди целей, помимо общих трендовых, значимыми являются игровые моменты, повышение своего социального статуса и максимальный заработок в краткосрочной перспективе. Ожидание доходности от инвестиций на уровне существенно выше банковского вклада. Одна из причин разочарования в инвестициях - появление мошенников и псевдо-экспертов.

Ключевые черты портрета начинающих инвесторов в России и за рубежом.

Россия (по результатам онлайн-опроса).

Портрет:

- Начинающие инвесторы в равной степени как мужчины, так и женщины, чаще среднего возраста (35-50 лет).

- Имеют высшее образование, состоят в браке и имеют детей, уровень дохода выше среднего.

- Информационные источники: посты в социальных сетях, видеоролики, каналы в мессенджерах.

Поведение:

- Скорее не имеют какой-либо стратегии инвестирования, распространен пассивный стиль управления.

- Мотивация - любопытство и поиск альтернативы депозиту. Чаще осознают риски инвестирования, действуют осторожно.

- Типичный вход на рынок –покупка акций через мобильное приложение.

Иные страны (по результатам анализа публикаций).

Портрет:

- Начинающие инвесторы более молоды, чем инвесторы-профессионалы, среди них стало больше женщин.

- Уровень образования средний.

- Информационные источники: посты в социальных сетях, видеоролики, каналы в мессенджерах, специализированные форумы для инвесторов.

Поведение:

- Активность, готовность к более агрессивным, краткосрочным и рискованным инвестициям.

- Мотивация к покупке акций не всегда является функциональной (стремление заработать), но бывает эмоциональной или статусной.

- Игра на бирже для некоторых групп инвесторов стала заменой ставок на спорт или похода в казино, которые закрылись в пандемию.

- Типичный вход на рынок – покупка акций через мобильное приложение.

Общая методология опроса.

Цели:

Дать портрет российского начинающего инвестора:

- социально-демографические характеристики;

- уровень образования.

Выявить мотивацию к инвестиционной деятельности.

Проанализировать инвестиционное поведение.

Описать отношение к риску.

Описать инвестиционные ожидания.

Выявить и описать отдельные сегменты российских начинающих инвесторов.

Репрезентативность выборки:

- относительная ошибка выборки для показателей доли при доверительной вероятности 95% составляет 5,2%;

- предельная ошибка для распространения результатов выборочного наблюдения на генеральную совокупность равняется 2,6%.

Сбор данных:

- Метод – онлайн опрос по структурированной анкете.

- Объем выборки - 1466 респондентов (полностью заполненных анкет).

- Города проведения исследования (города-миллионники, в соответствии с техническим заданием):

1. Волгоград.

2. Воронеж.

3. Екатеринбург.

4. Казань.

5. Краснодар.

6. Красноярск.

7. Москва.

8. Нижний Новгород.

9. Новосибирск.

10. Омск.

11. Пермь.