Что такое доверительное управление активами?

Доверительное управление (ДУ) – это одно из направлений инвестирования, при котором вы полностью доверяете свои средства профессионалу, и все решения относительно того когда и какие активы покупать – принимает управляющий. Стратегии управления, на основе которых принимаются решения, формируются непосредственно самим управляющим на основе личного опыта и знаний. Они могут быть от консервативных до спекулятивных. Количество таких стратегий ограниченно только возможностью управляющего следить за разными направлениями и его личными предпочтениями. Каждая стратегия имеет свой «паспорт», в котором прописаны все условия и ограничения. Таким образом, заключая договор ДУ – вы получаете личные опыт и знания управляющего, которые выражаются в формализованном подходе к инвестициям.

Преимущества ДУ:

- можно выбрать стратегию, которая соответствует текущим целям;

- средства в ДУ, как правило, ликвидны - вывод возможен в течение 2-3 дней;

- действия управляющего строго регламентированы • Клиент имеет возможность быстро сменить стратегию и управляющего при желании;

- активами занимается профессионал, который ежедневно следит за портфелем;

- у клиента появляется свободное время;

- управляющий получает % от прибыли, или плату за успех (Success fee), поэтому напрямую заинтересован в результате.

Особенности ДУ:

- клиент, как правило, не имеет доступа к управляющему. Исключение составляет индивидуальное ДУ;

- практически всегда присутствует плата за управление (Management fee). Она является обязательной даже в случае текущего убытка по счету, и обычно составляет от 0,5% до 3% годовых от стоимости активов;

- клиент не может влиять на решения управляющего.

Формат ДУ хорошо подойдет для начинающих инвесторов, особенно тех, кто не хочет/не может уделять инвестициям много времени. Если же вы хотите самостоятельно изучать рынок, комбинация ДУ + самостоятельная работа – хороший способ приумножить капитал и получить опыт, наблюдая за действиями управляющего.

Иногда клиенты имеют доступ к управляющему, что даст дополнительную возможность задать вопросы и узнать что-то новое. Что еще важно знать клиенту ДУ: отвлекать управляющего своими звонками на ежедневной основе – плохо! Это негативно скажется на его состоянии и вашем результате. Давать советы управляющему – дурной тон. Если вы считаете что «вчера надо было купить НефтеГазСтройМост» - тогда инвестируйте самостоятельно. Ждать молниеносных результатов – не стоит.

ДУ – это работа, а любая работа требует времени. Возраст управляющего – не показатель. Важен реальный опыт «нахождения» на рынке. Количество пережитых кризисов на рынке прямо пропорционально качеству управляющего.

Доверительный управляющий ИФК "Солид" Евгений Маришин.