Сегодня понедельник, 24.01.2022: публикаций: 1399
06.12.2021 20:55
Интервью, мнения.
Просмотров всего: 2672; сегодня: 3.

Изменение позиций в инвестиционном портфеле

Изменение позиций в инвестиционном портфеле

Когда инвестиционные критерии заключаются в том, чтобы каждая инвестиция приносила доход выше определенного порога, это может привести к тому, что инвесторы будут стремиться к определенным секторам или отраслям с высокой доходностью, не понимая при этом риска, связанного с этими доходами.

Более здоровый и сбалансированный подход заключается в том, чтобы рассматривать свой портфель как целостную единицу, а не как независимые хранилища. Это требует нестандартной перспективы, которая на первый взгляд может показаться более агрессивной или рискованной, но на самом деле может быть менее рискованной. Вместо того чтобы полагаться только на доходность портфеля для получения дохода, представьте, что ваш доход представляет собой комбинацию доходности и повышения цен. Например, если доходность портфеля составляет 2 %, а требуемый доход от портфеля составляет 4 %, остальные 2 % дохода поступают от продажи инвестиций в портфель.

Продажа или сокращение позиций в целях получения дохода может напугать инвесторов, потому что им кажется, что они погружаются в основной капитал. Однако важно помнить, что со временем диверсифицированный и сбалансированный портфель в любом случае требует восстановления баланса.

Нетронутый портфель 60/40, в котором в 2009 году 60 % активов приходилось на акции и 40 % на облигации, теперь составлял бы около 83 % акций и 17 % облигаций. За последние 11 лет акции принесли непропорционально большую прибыль, чем облигации, что привело к тому, что они стали большим куском общего пирога. Профиль риска этого портфеля сегодня намного выше, чем 11 лет назад. Перебалансировка портфеля - это способ управления рисками.

В процессе перебалансировки портфеля естественно обрезать победителей и перераспределить выручку на более консервативные инвестиции, включая денежные средства. Естественно, что портфель, в котором не доминирует ориентация только на доходность, приведет к большему распределению на неразделенные акции роста.

Вероятно, в портфеле, ориентированном только на доходность, будет больше названий технологий и здравоохранения и меньше названий для защиты потребителей и потребителей энергии.

Портфель, содержащий как акции, выплачивающие дивиденды, так и акции, не выплачивающие дивиденды, будет сегодня более репрезентативным для мировой экономики. Компании, у которых есть большие возможности для роста, как правило, реинвестируют свои доходы в проекты, направленные на увеличение будущих денежных потоков, а не выплачивают их в качестве дивидендов. Такие компании, как Amazon.com (тикер: AMZN), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG) и Visa (V) приносят небольшую прибыль, однако их совокупная рыночная капитализация составляет почти 5 триллионов долларов.

С другой стороны, Exxon (XOM) был исключен из индекса Dow Jones Industrial Average в августе, несмотря на увеличение дивидендов в течение десятилетий.

Ответ не в том, чтобы отказываться от всех своих плательщиков дивидендов. Вместо этого посмотрите на весь свой портфель и на то, как вы сбалансированы по секторам и географиям. Если одна отрасль имеет значительный избыточный вес по сравнению с рынком или экономикой, убедитесь, что вы провели значительную комплексную проверку и чувствуете себя комфортно с этим повышенным уровнем риска.


Ньюсмейкер: Forx
Сайт: f0rx.ru
Поделиться:

Интересно:

Рейтинг «Выберу.ру»: лучшие ипотеки на новостройки в декабре 2021 г.
21.01.2022 22:02 Аналитика
Рейтинг «Выберу.ру»: лучшие ипотеки на новостройки в декабре 2021 г
Аналитики финтех-сервиса «Выберу.ру» (www.vbr.ru - входит в тройку крупнейших финансовых маркетплейсов страны) подготовили рейтинг банков, предлагавших самые выгодные ипотечные программы на приобретение квартир в новостройках страны. В ходе исследования эксперты «Выберу.ру» сравнили условия...
24.01 Форум «Россия – Эфиопия – Джибути: перспективы развития бизнеса»
19.01.2022 16:10 Мероприятия
24.01 Форум «Россия – Эфиопия – Джибути: перспективы развития бизнеса»
В Москве 24 января 2022 года с 11:00 до 14:00 (мск) в Торгово-промышленной палате Российской Федерации (ТПП РФ), ул. Ильинка, д. 6/1, пройдет Деловой форум «Россия – Эфиопия – Джибути: перспективы развития бизнеса». Мероприятие пройдет в гибридном формате. Онлайн-трансляция состоится...
Сроки карантина для заболевших коронавирусом сократят до 7 дней
18.01.2022 16:03 Новости
Сроки карантина для заболевших коронавирусом сократят до 7 дней
Длительность карантина для заболевших Covid-19 в России сократят до одной недели, заявила вице-премьер Татьяна Голикова на заседании президиума Координационного совета при Правительстве по борьбе с распространением новой коронавирусной инфекции на территории Российской Федерации, сообщает РИА...
В Москве продлевают органичения из-за распространения штамма «омикрон»
18.01.2022 15:30 Документы
В Москве продлевают органичения из-за распространения штамма «омикрон»
Мэр Москвы Сергей Собянин внес изменения в указ от 8 июня 2020 г. № 68-УМ «Об этапах снятия ограничений, установленных в связи с введением режима повышенной готовности».  Градоначальник продлил требования к работодателям перевести не менее 30% сотрудников на дистанционный режим работы до...
В Москве продлено требование о переводе 30% сотрудников на удаленку
18.01.2022 15:29 Новости
В Москве продлено требование о переводе 30% сотрудников на удаленку
Мэр Москвы Сергей Собянин сегодня в своем блоге сообщил о продлении требования к работодателям перевести не менее 30% сотрудников на дистанционный режим работы до 1 апреля 2022 года. Также до 1 апреля продлен домашний режим для людей в возрасте старше 60 лет и хронически больных граждан. "Мир...