11.05.2018 18:50
Аналитика.
Просмотров всего: 317471; сегодня: 2.

Золото коррелирует с долларом США

Золото коррелирует с долларом США

Золото - это один из наиболее надёжных инвестиционных активов. Он используется в качестве гаранта не только сохранения, но и приумножения вложенных средств. При этом до сих пор этот драгметалл не шёл на поводу у доллара. И сложившаяся сегодня на рынке ситуация нарушает казавшиеся незыблемыми законы фундаментального анализа. Федеральная резервная система тщательно следит за индексом расходов на личное потребление. И ускорение этого индикатора свидетельствует об укреплении американской валюты. А это - весомый аргумент продажи активов в драгметаллах. Более того, после публикации статистики по рынку труда США ожидается, что золото и финансовые индексы будут двигаться в одном направлении.
Как показывают отзывы, ещё один фактор, оказывающий влияние на ситуацию с драгметаллами, - доходность 10-летних казначейских обязательств. Также стоит учитывать ожидаемое в нынешнем году повышение с 30 до 44 % ставки по федеральным фондам, динамику рынка акций и ряд других параметров. Однако наиболее тесной представляется связь золота именно с долларом США. На этот факт указывают котировки драгметалла в американской валюте. Увеличение стоимости доллара приводит к удорожанию импорта в страны, являющиеся крупнейшими потребителями золота. Кроме того, данные инструменты демонстрируют противоположные направления роста-снижения. В качестве примера можно привести влияние ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Для индекса USD этот драйвер является «бычьим», а для XAU/USD - «медвежьим».
Следует также учитывать то влияние, которое оказывает изменение доходности казначейских бондов США. По мере роста привлекательности данного актива для инвесторов нерезиденты начинают всё больше интересоваться долларом. Это приводит к снижению доли золота в их инвестиционном портфеле.
Изменение доходности золота и облигаций
В краткосрочной перспективе на рынок оказывают сильнейшее воздействие те сложности, которые возникли между Китаем и США по поводу сальдо внешней торговли. И эти трудности привели к укреплению позиций «быков». Наряду с агрессивной монетарной рестрикцией ФРС это должно приводить к положительной динамике активов-убежищ. Кроме того, на популярность драгметаллов неизбежно окажет влияние и ликвидация разногласий между Штатами и еврозоной. Всё это приведёт к нормализации денежно-кредитной политики, проводимой центробанками Европы и других стран. А опыт показывает, что изменение политики регуляторов неизменно приводит к укреплению валют по отношению к доллару США.
В качестве аргумента против инвестиций в золото можно назвать приближающееся заседание Федерального комитета открытого рынка. На нём ожидается повышение ставки. И в преддверии этого события золото может потерять до 4 % стоимости.
На основании вышесказанного можно сделать вывод, что в ближайшее время контроль за XAU/USD сохранят «медведи». А вот в длительной перспективе лидерство перейдет «быкам». Поэтому стоит задумываться о формировании длительных позиций при падении цен на золото до 1 285-1 300 долларов США за унцию.
Genrih Braam (Генрих Брам), финансовый эксперт Bouchard Fintech (Бушард Финтех).


Ньюсмейкер: Bouchard Fintech — 49 публикаций
Поделиться:

Интересно:

5 проблем с автомобилем, которые можно решить без посещения СТО
29.03.2024 14:42 Консультации
5 проблем с автомобилем, которые можно решить без посещения СТО
Современный автомобиль является сложным механизмом, требующим регулярного технического обслуживания и ремонта. Однако, не всегда необходимо обращаться к специалистам на станцию технического обслуживания для решения возникающих проблем. В этой статье эксперт Компании ЛАТ расскажет про несколько...
В Москве представили книгу о юных защитниках Родины времен ВОВ
29.03.2024 11:42 Новости
В Москве представили книгу о юных защитниках Родины времен ВОВ
В Музее военной формы Российского военно-исторического общества состоялась презентация книги «Юные защитники Родины. Память о вас никогда не умрет». В мероприятии приняли участие: Советник Председателя Российского военно-исторического общества Ростислав Мединский, заместитель начальника...
Как законно снизить налоговую нагрузку
28.03.2024 17:56 Консультации
Как законно снизить налоговую нагрузку
Предприниматели имеют право и законную возможность уменьшать налоги. Одна из самых очевидных мер – подбор оптимального налогового режима. Так, многим предпринимателям доступна упрощенная система налогообложения (УСН) с простой и понятной формой отчетности, ставкой до 6 или 15% в зависимости от...
О своих мечтах об отдыхе поделились российские дети
28.03.2024 12:18 Аналитика
О своих мечтах об отдыхе поделились российские дети
В преддверии II Всероссийского конкурса юного художника «Место в России, где я мечтаю побывать», который стартует 1 апреля 2024 года, эксперты Национального туроператора Алеан рассказали, куда хотели поехать дети, исходя из анализа работ прошлого года. Дети в возрасте от 6 до 15 лет поделились...
562 года назад на престол взошёл Иван III
28.03.2024 10:44 Новости
562 года назад на престол взошёл Иван III
В историю он вошел в первую очередь как собиратель русских земель и, по сути, создатель единого государства Российского, созидатель и мудрый дипломат – при Иване III не только расширяются границы, но и создается прообраз системы управления страной – пишутся единые законы, утверждается...